许多投资者终其一生寻找“买入后不再需要卖出”的资产。市场没有绝对保证，但有些公司凭借跨越周期的品牌力、定价权和现金流稳定性，让长期持有变得相对从容。股息的意义不仅在于每季度到账的现金，更在于它迫使投资者关注企业真实的盈利质量。当股价短期下挫时，稳定的派息往往成为继续持有的心理锚点。数据显示，股息贡献了美股过去90年总回报的约40%，这意味着忽略股息收入的投资者，可能错失了近半的长期财富积累。

围绕“永远持有”这一目标，本文从美银最新覆盖范围中整理出4只股息股票，另选3只股息ETF，它们的共同特征不是短期爆发力，而是经得起时间考验的收益可预期性。

4只值得长期持有的股息股票

可口可乐（KO）：股息率2.4%，美银目标价100美元，9月2日收盘价88.24美元，隐含上行空间13%。分析师Peter Galbo认为，可口可乐是同类最佳的软饮料企业，拥有成熟盈利市场与具备长期增长潜力的新兴投资市场之间的平衡。2026年需求加速，二季度哥伦比亚单箱销量增长20%，秘鲁增长16%。品牌护城河与全球分销网络，使该股适合作为长期持有底仓。

宝洁（PG）：股息率3.0%，目标价160美元，收盘价147.64美元，隐含上行空间8%。宝洁拥有帮宝适、汰渍、吉列等多个十亿美元级全球品牌，是必需消费品板块最多元化的支柱之一。Galbo指出，宝洁聚焦产品组合的策略正在见效，预计未来几个季度盈利与营收将跑赢市场预期，2027财年营业利润率有望改善。必需消费的稳定性支撑长期持有逻辑。

家得宝（HD）：股息率2.9%，目标价407美元，收盘价318.51美元，隐含上行空间28%。分析师Christopher Nardone表示，专业客户收入已占总收入约50%，这一结构帮助家得宝在温和住房背景下跑赢同行。战略洞察与执行力带来持续市场份额增长。作为北美最大家居改善零售商之一，家得宝兼具消费韧性与专业市场护城河。

雪佛龙（CVX）：股息率3.4%，目标价227美元，收盘价211.78美元，隐含上行空间7%。分析师Jean Ann Salisbury认为，雪佛龙2026年执行表现超出预期，过剩自由现金流支撑回购处于指引区间高端，长期产量目标风险正在降低，是综合油气公司中的首选。能源行业的周期属性较强，但雪佛龙的规模与财务纪律使其成为长期持有者获取现金回报的选项之一。

3只值得长期持有的股息ETF

施瓦布美国股息股票ETF（SCHD）：股息率3.0%，资产规模1130亿美元，费率0.06%。SCHD跟踪道琼斯美国股息100指数，侧重成熟派息记录与高于平均水平的收益率，而非简单挑选最高股息率股票。基金持仓约100只，包含可口可乐、威瑞森等。资产超1100亿美元，费率极低，是建立股息导向组合的简单且低成本方式。

先锋房地产ETF（VNQ）：股息率3.6%，资产规模730亿美元，费率0.13%。VNQ持有美国上市房地产投资信托（REITs）及其他房地产相关公司。REITs通常将大部分收入分配给股东，使该基金成为传统股息股票之外的收益补充。持仓约140只，按市值加权，最大持仓包括Prologis与American Tower。单一板块集中带来风险，但房地产的租金现金流特征，适合长期收入需求。

摩根大通股票溢价收益ETF（JEPI）：股息率8.0%，资产规模460亿美元，费率0.35%。JEPI持有美国大型股票组合，同时通过股权挂钩票据和卖出看涨期权产生额外收益，期权权利金可分配给持有人，推高收益率。投资组合相对防御，但卖出看涨期权也限制了市场急涨时的上行空间。该基金提供了一种持有英伟达、Alphabet等高增长股票并产生可观收益的独特方式，适合愿意接受一定上行约束的长期收益型投资者。

上述标的覆盖能源、必需消费、房地产、股票期权策略等不同收益来源，投资者可根据自身风险偏好与组合结构，选择适合长期持有的股息资产。需注意，股息并非固定不变，所有投资仍面临价格波动与收益调整风险。

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