GNS 重点介绍：

• 为建立在Polygon 与Arbitrum 上的去中心化杠杆交易平台

• GNS 币目前为通缩型货币，通膨率为-2%

• 2023/09/01 时将代币经济模型将大更新，使GNS 币有着更多的协议收入

GNS 币小档案

去中心化衍生品交易平台是什么？

能够在区块链网络上让用户以杠杆的形式进行交易。如同币安、Bybit 以及OKX 等中心化交易所一样，差别在于是否去中心化。

Gains Network 介绍｜GNS 是什么？

Gains Network 为建立在Polygon 与Arbitrum 上的一个提供多去中心化金融服务的平台，主力产品为去中心化杠杆交易平台gTrade

GNS 核心产品gTrade 特色与亮点

• 多样化资产可供交易：提供了45 种加密货币交易对，且涵盖了外汇以及大宗商品，多样的资产类别，使其他去中心化合约交易所望尘莫及。

• 高杠杆倍数：加密货币最高可以使用150 倍的杠杆、外汇最高1000 倍、大宗商品最高250 倍。

• 预言机机制：自制预言机DON 使用Chainlink 的架构。DON 拥有8 个节点，透过7 个不同交易所的API 获取价格，为gTrade 提供实时的价格资讯。这不仅有效地防止了价格被操纵，也确保了价格的准确性。

gTrade 运作机制：gDAI 如何影响平台？

与GMX 机制类似，用户使用DAI 作为抵押品进行衍生品杠杆交易，而风险偏好较低的用户，则可以将手上的DAI 存入gDAI 池当中，作为平台的流动性，也是交易者的对手盘。

简单来说，gDAI 池就像是一个大型的交易对手，无论平台上的交易者是赢是输，都与它有关：

• 如果交易者获利，他们的收益就来自这个池子。

• 如果交易者亏损，他们的损失就会转移到这个池子。

作为回报，而交易者在开单以及平仓时，皆会收取交易手续费，这些费用会按比例分配给gDAI 的持有者，这也是鼓励他们继续持有gDAI 的一种方式。

gDAI 池的抵押程度与交易者的获利或亏损有关，只要池子收取的费用超过其支付的获利，持有者就能获得正向的回报。这种情况已经持续了两年以上，并且有多种风险管理措施确保其能够持续下去。

当整体获利为负时，gDAI 池会开始使用这些资金来建立一个缓冲区，进一步保护持有者的资金和整个协议免受未来获利异常的影响。

为了更准确地估计实际的抵押比例，并降低协议（包括持有者）的风险，保险库使用"周期" 的方法来记录获利和亏损。

gDAI 是一种ERC-20 代币，代表对底层DAI 资产的所有权。它的价格会根据累积的费用和交易者的获利或亏损实时变化。

为了保护保险库的安全，并防止持有者提前进行获利或亏损的变动，DAI 不能立即提取。相反，它必须通过一个提款请求系统。根据保险库的抵押比例，持有者可能在提出请求后的1、2 或3 个周期内提款。抵押比例越高，锁定期越短。如果持有者错过了他们的提款周期，他们必须重新提出请求。

gTrade 收入分配

• 33.5% 分配给$GNS 质押者

• 17.2% 给$DAI 质押者

• 16.33% 给治理基金（协议的钱包）

• 16.33% 给发展基金（创始人的钱包）

• 14.2% 给NFT 机器人

• 2.44% 推荐码反佣

GNS 币是什么、GNS 币用途

GNS 与gDAI 池紧紧绑在一起，用于平衡gDAI 池中的抵押率。

当DAI 的抵押率不到100% 时，则会发行GNS 并卖出已填补gDAI 池的缺口，但通膨年增率最高不超过18.25%

反之若DAI 的抵押率超过100% 呈现超额抵押时，交易者盈利/亏损的5%，将用于购买并销毁市场上流通的GNS 代币。

因此，GNS 的代币总量是动态变化的，只要保证超额抵押，便可以保证GNS 呈现通缩，而到目前为止，已经超过20% 总供应量的GNS 代币已经被销毁，目前通膨率约为-2%，为通缩型代币。

GNS NFT 赋能

Gains Network 的NFT 提供了具有实际应用于DeFi 场景的赋能。

总共有1500 个NFT，分为以下五种类型：铜牌（500个）、银牌（400个）、金牌（300个）、铂金（200个）和钻石（100个）。每种NFT 都有其特定的供应量、SSS （single-sided staking, 单边质押）提升比例和差价减少比例。

这些NFT 是生态系统的主要元素，它们可以解锁一些专属的优惠，具体包括：

• 降低交易差价：只要你在交易钱包中持有NFT，就可以享受到交易差价的减少。减少的程度根据NFT 的类型有所不同，铜牌可以减少15%，银牌20%，金牌25%，铂金30%，钻石则可以减少35%

• 运行机器人以获得奖励：所有类型的NFT 都可以运行机器人，执行清算和限价订单，从而获得奖励。

• 提高单边质押（SSS）奖励：你可以质押最多3 个NFT 来提高你的SSS 奖励。提升的比例根据NFT 的类型有所不同，铜牌可以提升2%，银牌3%，金牌5%，铂金8%，钻石则可以提升13%。

所有的NFT 都是由提供至少1%总流动性的流动性提供者获得的。他们获得NFT 积分（非ERC20 代币），这些积分允许他们铸造这些NFT。需要最多积分的是钻石NFT，而需要最少积分的则是铜牌NFT。

GNS 质押奖励

用户将透过交易费用产生的DAI 获得奖励。具体来说，平台收取的交易费用中约33.5% 用于GNS 的质押奖励。

更可以透过在GNS 池中质押最多3 个Gains NFT 来获得更高比例的质押奖励。提升利率取决于所质押的NFT 等级。例如，青铜NFT 有资格获得2% 的提升，钻石NFT 有资格获得13% 的提升。

而目前市场中流通的$GNS 代币约有73% 被质押，相当惊人。

Gains Network 近期发展

Gains Network 最近宣布了一些重要的更新，这些变化预计将在2023 年9 月1日实施，包括以下几点：

• 发展基金的收入将全数分配$GNS 质押者：目前发展基金的收入为交易手续费的16.33%，这部分的收入将全部给GNS 质押者，至于原先开发基金的收入以新铸造的GNS 作为补偿。

• 实施新的多签机制取代现有的治理基金：这是为了更好地将$GNS 和治理基金过渡到多签模式，以更大程度的实现去中心化。

• NFT 相关功能将被废除，重新规划收入分配：NFT 机器人目前的收入将被重新分配，其中的80% 将分配给GNS 的质押者，20% 用于支持预言机。此外，NFT的其他功能，如质押加成和减少点差等，将被停用。

• 供应量将增加436 万颗代币，约占总供应量的14%：为了补偿发展基金收入调整的影响，将铸造100万个$GNS 代币。此外，由于NFT 的停用，将额外铸造336万个$GNS 代币。

• $GNS 的质押收入份额将从33% 增加到超过60%：考虑到所有的因素（包括重新分配的收入、停用的NFT 加成、新增的供应量和稀释效应），每个质押的$ GNS 将能获得比现在多约60%的收益（在总收入不变的情况下）

此次更新直接利好GNS 质押者，在交易量不变的情形下，可以预期GNS 质押奖励大幅提升，这可能会吸引更多的用户来质押$GNS，从而提高其流动性和市场价值。

但新增的436 颗代币，也让人担心会有砸盘的风险，但给发展基金的100 万颗代币，是锁仓且不能在一年之内出售的，且NFT 的336 万颗代币，也需要6 个月的线性解锁，若直接领取则会损失25% 的代币，因此短期大量卖压不高。 >

小结：去中心化衍生品交易占比低迷，未来仍有成长契机

根据The Block 的资料显示，目前去中心化衍生品市场（Perp Dex）的交易量，仅占了中心化交易所的1.37%，这也代表了Perp Dex 处于早期阶段，尚未成熟。

而近期美国监管中心化交易所事件频传，或许能对其用户造成推力，进而使用去中心化的服务。目前Perp Dex 交易量占比相当低迷，从另一方面来看，也代表有着相当大的成长潜力，就让我们继续看下去。

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