葡萄牙的加密货币监管政策解析

葡萄牙曾是加密货币的避税天堂，但如今已然改变。该国效仿美国，将严格的反洗钱 (AML) 注册与 28% 的短期利得税相结合，但仍允许长期持有者避税。第 3/2021 号通知规定，葡萄牙银行必须对虚拟资产服务提供商 (VASP) 进行注册和监管；欧盟通过的《加密资产市场监管条例》(MiCAR) 也为发行商和平台提供了一整套规则。最终，该框架旨在在不扼杀行业发展的情况下，保障用户的权益。

历史背景

2019 年——税务机关表示，随意购买或出售加密货币免征增值税和资本利得税，引发了交易者的涌入。
2020 年 4 月——“数字化转型行动计划”创建了“自由区”，初创企业可以在更宽松的规则下测试区块链产品。
2021 年 4 月——第 3/2021 号通知启动了葡萄牙首个强制性 VASP 注册。
2023 年 1 月——国家预算对持有时间少于 365 天的硬币征收 28% 的税。
2024 年 6 月 30 日 / 2024 年 12 月 30 日——稳定币和更广泛市场上的 MiCAR 头衔开始在欧盟范围内应用，包括葡萄牙。

监管框架

葡萄牙根据两个主要原则对加密货币进行监管。

反洗钱监管。所有在“葡萄牙境内”运营的交易所、经纪商、托管机构和转账服务机构，必须在运营前向葡萄牙银行注册，任命一名反洗钱官员，并遵守“了解你的客户”规定。银行有权对不合规的公司处以罚款或取消其注册。

MiCAR 合规性。自 2024-25 年起，资产参考型代币、电子货币代币和实用型代币的发行者必须发布白皮书、满足资本规定，并根据代币类型向银行或证券监管机构 (CMVM) 提交文件。获得许可证后，即可进行跨境欧盟通行。

葡萄牙加密货币政策

法律地位。加密货币是财产，而非法定货币；使用比特币支付是私人易货交易，而非官方货币交易。
交易和托管。居民应使用已注册的虚拟资产服务提供商 (VASP)。未经注册的外汇交易所进行反向招揽可能会面临执法风险。
税收。365 天内处置收益需缴纳 28% 的税。该期限之后的收益通常免税，除非该代币属于证券类资产或通过黑名单管辖区持有。质押收益和空投收益同样适用 28% 的固定税率。
采矿。业余采矿利润与其他被动收入一样纳税；工业化农场则计入营业收入，并缴纳累进税率或公司税率。
ICO/代币销售。每项发行均会逐案评估。如果代币授予盈利或投票权，则很可能属于证券，除 MiCAR 外，还必须遵守《葡萄牙证券法》。

加密创新方法

葡萄牙设有“科技自由区”（ Tecnológicas Livres），允许企业与监管机构在现场测试DLT解决方案。联合监管中心葡萄牙金融实验室（Portugal FinLab）为初创企业提供许可路径的早期反馈，而国家区块链战略则为土地登记、知识产权盖章和数字身份证领域的试点项目提供资金。

值得注意的挑战和问题

短期税摧毁了该国“零税”的神秘感，迫使一些短线交易者转向其他地方。
只有 13 家 VASP 完成了完整注册；规模较小的公司表示合规成本高，银行入职速度慢。
NFT 和去中心化金融 (DeFi) 借贷的明确框架仍然缺乏，导致法律上的不确定性。
即将实施的“旅行规则”数据共享将考验 VASP 的技术预算。

重要的监管趋势和前景

旅行规则推出。自 2024 年 12 月 30 日起，所有加密货币转账必须携带发送方和接收方数据，以符合欧盟法规 2023/1113。
MiCAR 2级规则。资本、托管和可持续性披露的技术标准将于2025年出台，从而收紧许可条件。
数字欧元准备。葡萄牙银行参与了欧洲央行的试点，但尚未计划建立国家级央行数字货币 (CBDC)。
房地产加密货币交易。公证机构正在起草部分以加密货币支付的房产购买规则，这可能会扩大加密货币的主流应用范围。

结论

葡萄牙如今将沙盒自由与欧盟级监管相结合。28%的短期税率或许会吓退投机者，但长期豁免、清晰的虚拟资产服务提供商 (VASP) 注册以及 MiCAR 通行证制度，使该国对瞄准更广阔欧洲市场的开发商保持吸引力。成功与否将取决于监管机构处理 MiCAR 许可证的顺畅程度，以及企业如何有效适应新的反洗钱数据规则。

常见问题解答

1. 在葡萄牙，加密货币所有权合法吗？

是的。任何人都可以购买、出售或持有加密货币；如果您在葡萄牙进行交易，只需使用正式注册的服务提供商即可。

2. 我每次出售硬币都需要缴税吗？

仅当您持有代币少于 365 天时，收益才需缴纳 28% 的税。持有时间越长，大多数销售都免税，除非代币被视为证券或交易对手位于黑名单管辖区。

3. 加密货币之间的互换需要纳税吗？

是的。将 ETH 兑换为 SOL 视为处置 ETH；任何少于一年的 ETH 收益均需立即纳税。

4. 我如何知道某个兑换在葡萄牙是否合法？

请查看葡萄牙银行的虚拟资产服务提供商 (VASP) 公共登记册。如果该平台未列出，则该平台一定未积极为葡萄牙客户提供服务。

5.我还能在家挖比特币吗？

可以。爱好级奖励按E类收入征税，税率为28%。大型商用钻机被视为企业，遵循正常的所得税或公司税规则。

6. 质押奖励会怎样？

您收到每笔奖励当天的欧元价值将按28%的税率征税。如果您持有这些代币一年后再出售，任何额外收益可能免税。

7. 葡萄牙会承认其他欧盟国家的 MiCAR 许可证吗？

是的。一旦外国监管机构通知葡萄牙银行，服务提供商就可以“放行”服务，但仍必须遵守当地的行为准则。

8. 葡萄牙是否对稳定币进行单独监管？

是的。资产参考型代币和电子货币代币自2024年6月30日起纳入监管范围，在公开发行前必须满足资本、储备和披露义务。

9. NFT 的征税方式与比特币相同吗？

大多数 NFT 不受 MiCAR 约束，目前遵循一般财产规则；一年内转售的任何利润都可能被征收 28% 的税。

10. 使用加密货币购买房屋会产生额外税收吗？

房产转让税仍按房屋市场价格以欧元计算；用加密货币支付给卖家算作处置，因此这些加密货币的任何短期收益都按 28% 的税率征税。

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