布林通道型态是什么？怎么判断行情变化？

在技​​术分析中，布林通道不只是死板的三条线，而是会分析市场波动率并将行情趋势经过视觉化后提供给投资者的技术指标，布林通道由三个核心组成：

• 中轨：预设为20 日简单移动平均线SMA 20。
• 上轨：中轨＋2 倍标准差。
• 下轨：中轨－2 倍标准差。

波动率反映市场情绪：型态形成的关键

布林通道最具特色的地方在于引入标准差概念，在统计学中标准差是用来衡量数据的离散程度，而在市场中则可以表示市场的波动率。

以预设值2 倍标准差来说，价格有95％ 的时间会处在上下轨之间，因此当价格触碰上下轨时，往往代表市场进入了极端或特殊的状态。

型态能预告什么？四大行情讯号

通过观察布林通道上下轨的宽窄变化及K 线与轨道的位置，通常可以判断出目前市场处于什么阶段，并预测接下来可能的市场走向，通道能够看出四大讯号：埋伏爆发、爆发、延续及反转，详细辨别方法将在下个段落讲述。

布林通道型态总览

布林通道的型态变化其实就是一个从动能累积逐渐爆发，接续直至衰竭的过程，本段落将型态的总览汇整成以下表格方便读者阅览。

布林通道变窄收缩型态

在布林通道的所有型态中，变窄收缩是最具获利潜力，同时也最需要耐心等待的一个阶段，收敛通常意味着市场即将迎来一波上涨或下跌的趋势，布林通道收敛的特征为：

• 上下轨距离缩短：上轨与下轨持续向中轨靠拢，通道的宽度变得非常窄。
• K 线波动小：大多为短实体K 线，波动率极小。

以下图为例，标普500 在2017 年8 月至11 月时，布林通道由原本较宽的样貌逐渐缩小，虽然市场看似在缓涨，但实际上仅是趋势爆发前的征兆。

布林通道变宽扩张型态

如果收敛是在埋伏行情趋势，那扩张就是行情爆发当下，通道扩张通常会在收敛型态之后出现，代表价格脱离盘整区间，开始出现单向趋势，此时波动率变大，进而导致上下轨距离变宽，而上下轨距离越长，代表行情的涨势越猛烈。

下图中可以看到，在2017 年11 月布林通道收缩后，紧接着开启一段为期两个月的强力上涨趋势，此时布林通道不断扩张，且K 线未曾回到中轨进行测试，代表上涨动力相当足够。

布林通道突破型态

当布林通道开始变宽时，我们需要密切关注K 线图的具体位置，究竟趋势是要上涨还是下跌？一旦方向观察错误，很有可能在强势单边行情时面临止损。

很多投资人有一个常见的误解，认为价格触碰到上轨即代表超买，此时应获利了结甚至做空，但在布林通道的逻辑里，当上下轨逐渐扩张时，触碰上轨往往不是卖出讯号而是买入讯号。

上轨突破

当K 线实体收盘价明显站上布林通道的上轨时代表发生上轨突破型态，此时市场的买盘非常强劲，价格上涨的力道已经超过了正常的波动范围，这时候的价格虽然看起来很高，但因为趋势才刚启动，后市往往还有高点可期。

下轨突破

下轨突破则与上轨突破相反，K 线实体站稳在布林通道下轨时即可视为下轨突破，此时市场卖压重重，市场情绪极度悲观。对于趋势交易者来说，这往往是做空的良好时机，或者是多单必须立即停损离场的警讯。

布林通道反转型态

布林通道不仅可以透过收敛型态埋伏趋势、透括扩散型态进场交易，还可以藉由价格偏离平均值后回归中轨的特性判断何时可能反转。而最简单直观的方式就是透过扩散时的动能缩小（收缩）判断市场是否已无上涨动力。

同样以下图这段趋势举例，当布林通道从原先的扩散转为收敛时，就需注意是否有潜在反转可能，尤其是价格跌破中轨时，很有可能市场趋势已由上涨转为下跌。

布林通道趋势延续型态

前面提到，在布林通道指标中，触碰到上／下轨并不代表超买或是超卖，反而可能是趋势延续的讯号，此时用户可能会看到几个与趋势延续相关的讯号：

• 价格黏着轨道：K 线沿着上轨或下轨移动，始终未向中轨靠拢。
• 回撤幅度小：即使有短暂回调仍始终未离上下轨太远。
• 指标高度钝化：此时若观察RSI、KD 等指标，会发现标长时间停留在超买或超卖区。

布林通道型态如何应用在实际交易？

布林通道在市场上可以衍伸出多种交易策略，其中最常见的莫过于透过通道收敛进行突破交易及利用通道扩散时进行顺势交易，以下将以两种方法在实际市场中的应用方法为出发点进行举例。

埋伏趋势：布林通道收敛型态进场

下图可以看到在布林通道收敛至极致时，价格原先触碰一次通道上轨随后马上产生下跌，在触碰到下轨后又进行了一次中轨测试，此时即可进场埋伏空头趋势并将止损设置在中轨上方随后等待趋势发生。

顺势交易：布林通道扩散型态进场

下图为市场发生下跌时，布林通道瞬间因波动率变大而开启扩散型态，且除了扩散外还产生突破下轨讯号，此时即可顺势进场空单并将止损设置在中轨上方，只要价格始终未能使布林通道收敛或站回中轨之上就可持续抱有仓位。

常见问题

布林缩口型态等于没有行情？

恰恰相反，缩口代表的是当下价格波动率低，但市场的趋势往往发生在收敛型态之后，因此缩口时正是需要观察后续走势的时候。

K 线突破上轨就一定是看涨吗？

不一定，布林通道同样会有假讯号的情况发生，如果价格只是短暂突破上轨，但收盘留下了长长的上影线跌回通道内，有可能是诱多的假讯号。

是否需要搭配其他指标一起看？

建议搭配其他指标效果会更好，若多个指标间同时跳出看涨／看跌的讯号会相比只看单一讯号而言胜率更佳。

小结

布林通道看似简单的三条线，却能衍伸出多种不同的趋势判别型态，这也正是指标有趣的地方，当你精通后，不仅可以透过收敛提前埋伏获得早期较佳的进场成本，还可以透过反转型态预知未来行情可能不如人意并提早出场，不过仍要提醒投资者布林通道同样会有假讯号的问题产生，实战中仍建议搭配其他技术指标进行搭配使用。

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