欧盟银行加密持仓草案出炉！持有BTC需设定1250%风险权重

欧盟银行业管理局 (EBA) 于 8/5 正式敲定「加密货币资本规则草案」，要求银行对 BTC▲ 116478.17 等「未担保」加密资产设定 1,250% 风险权重。

EBA 寄出高资本门槛，限制银行持有 BTC

EBA 的「加密资产资本规则技术标准草案」明确指出，只要银行把「未担保」的加密资产 (BTC▲ 116478.17) 放进资产负债表内，就必须按照 1,250% 的风险权重来计算所需资本。也就是说：

「银行帐上只要放进 1 欧元的 BTC▲ 116478.17，就得准备高达 12.5 欧元的风险资本，换算下来就是 1,250% 的风险权重。」

这项规定是为了落实 2024 年 7 月正式生效的《资本要求规则》(CRR III) 当中针对加密资产的框架，目的是教银行如何计算自己持有加密资产的风险与资本要求。

该草案将送交欧盟执委会 (European Commission) 审查，执委会有三个月时间决定是否完整接受草案，或者要求修订已重新退回拟定。

假设草案被执委会采纳，草案将进一步成为「委任法规」(Delegated Regulation)，并交由欧洲议会与欧盟理事会审阅。两会最多有六个月时间可提出反对，假设无异议，新规将刊登于欧盟官方公报 20 天后正式生效。

第 1 组 b 类：符合分类条件的资产基准代币 (ARTs) 或电子现金代币 (EMT)，包括根据《加密资产市场法案》(MiCA) 所发行的代币，这类资产的风险权重为 250%。
第 2 组 a 类：不符合主要分类标准，但具备一定对冲能力的加密资产，包括代币化资产、稳定币与无担保加密资产。尽管具备一定程度的避险或净额结算设计，但因未达审慎监理要求，必须以 1,250% 的风险权重来计算资本需求。
第 2 组 b 类：不符合分类条件，亦不符合第 2 组 a 类避险认定标准的其他加密资产，例如BTC▲ 116478.17，风险权重为 1,250%。

根据草案，银行对于 BTC▲ 116478.17 这类资产，需做以下处理：

根据草案内容，对于像 BTC▲ 116478.17 这类未担保的加密资产，银行的总曝险金额不得超过其 Tier 1 自有资本的 1%。换句话说：

「如果某家银行的 Tier 1 资本为 10 亿欧元，则最多只能曝险 1,000 万欧元的 BTC▲ 116478.17 或同类型资产。」

这项限制的目的，是为了防止银行将过多资本曝露在价格波动剧烈、缺乏实质支撑的加密资产上。

即使银行内部风险偏好较高，也不得任意加码这类资产部位。

(注：Tier 1 又名为第一类资本，可想像成是银行「最能扛风险的底层资本」，包括股东实际投进来的钱、留下来的盈余，还有可吸收亏损的特殊型债券。)

草案表示，对未担保加密资产 (BTC▲ 116478.17) 设定高达 1,250% 的风险权重，背后有多项原因。首先，这类资产价格波动剧烈，市场缺乏统一的会计与估值标准，且大多数交易都发生在场外交易 (OTC)，导致价格形成不透明、操作与对手风险升高。

此外，若银行持有的相关衍生品部位杠杆过高，损失可能迅速扩大，甚至超出风险资本的承担能力，进而威胁整体金融稳定，所以才将风险权重设定这么高。

草案表示，假设银行透过 ETF、ETN 或期货交易加密资产，需符合以下条件才能被允许：

这些条件用来区分比较何谓成熟的，高风险的加密货币，但就算符合条件，还是要用 1,250% 风险权重处理。

草案指出，目前国际会计准则 (IFRS) 还没有针对加密资产 (BTC▲ 116478.17 等)建立一套统一、明确的估值方法，导致银行在评估这类资产价值时，可能出现标准不一致的情况。

EBA 认为，未来会引入更严格的「审慎评价原则」(Prudent Valuation)，来确保加密资产的价格评估更稳健。但因为目前仍属过渡期，加上大多数银行在加密资产上的曝险金额还不高，所以希望银行为此提早准备，但目前没有硬性要求。

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