保加利亚的加密货币监管政策解析

保加利亚将推行全面的加密资产市场 (MiCA) 许可制度。VASP 登记仍由国家税务局 (NRA) 监管，但正在议会审议的《加密资产法案》草案将赋予金融监管委员会 (FSC) 审慎监管权，并将电子货币代币的监管权交由保加利亚国家银行。该变更于 2024 年 12 月 30 日生效，届时 MiCA 将在整个欧盟范围内启用。保加利亚为期一年的过渡期将于 2025 年 12 月 31 日完成。

历史背景

2018 年：保加利亚通过了欧盟第五项反洗钱指令（5MLD）和反洗钱措施法（MAMLA），要求加密货币交易所和托管人在国家税务局 (NRA) 注册。
2023 年 10 月 6 日：MAMLA 修正案扩大了 VASP 的定义以及当选管理人员的适当性要求。
2024 年 3 月 22 日：财政部法令生效；在此日期之前上市的所有 VASP 都必须在 2024 年 5 月 22 日之前重新申请并进行全面披露。
2024 年 8 月 20 日：《加密资产法案》草案（MiCA 转置）发布征求意见。
2024 年 12 月 31 日：该法案由政府提交议会；该法案提议建立 FSC/BNB 联合管辖权和 12 个月的祖父条款期限。
2025 年：保加利亚加密行业计划完成完整的 MiCA 许可流程，该法案草案可能会在年中之前通过。

监管框架

保加利亚的管理目前建立在三个综合的层面上：

MAMLA 注册：每家转移、交易、存储和公开发行加密资产的公司都必须向 NRA 注册，并遵守客户尽职调查、记录保存和可疑交易报告的规则。

MiCA 协调：草案将指定金融服务委员会 (FSC) 成为主要的加密货币监管机构，并将创建与 MiCA 大致类似的许可证类别（交易、托管、执行、投资组合管理、咨询和配售）。申请人必须拥有 5 万至 15 万欧元的自有资金、内部控制、事件响应计划以及独立的客户钱包。

BNB 汇款 2：电子货币代币（由一种法定货币支持的稳定币）提供商受中央银行的 MiCA Title III 和保加利亚支付服务和支付系统法案监管。

反洗钱国家法规对 16,000 保加利亚列弗（= 8000 欧元）以上的加密现金交易实施了更高级别的控制，并且需要在 14 天内报告。

保加利亚加密政策

法律地位：持有和交易加密货币合法。数字资产被视为无形财产，而非法定货币；发票必须以保加利亚列弗 (BGN) 或其他经批准的法定货币支付。

税收：个人和公司出售加密货币所得收益按保加利亚10%的统一税率征税；损失仅可抵扣其他收入。现货交易无需缴纳增值税，但使用加密货币购买的商品或服务则需缴纳增值税。

采矿：没有特定的许可证，但高电价和电网稳定性法规限制了工业规模的农场。

交易所重新申请清除后，不仅 NRA 登记册上的实体数量会减少（截至 2024 年 9 月仅有 139 个实体），而且重新申请还需要 FSC MiCA 许可证，否则必须在 2025 年 12 月 31 日之前退出市场。

加密创新方法

本地开发者被包含即时支付链接的移动优先平台（例如 BoroPay 和 Phyre）所吸引。在索非亚大学和普罗夫迪夫大学，区块链实验室正在试验土地登记试点和农业供应链可追溯性；此外，两个已于 2024 年获得金融服务委员会 (FSC) 批准的沙盒项目正在探索一种由保加利亚列弗 (BGN) 支持的稳定币，用于支付市政费用，以及一个代币化的绿色债券平台。

包括索非亚加密货币会议在内的行业聚会是 MiCA 许可证发放后使用欧盟护照的初创企业的非正式加速器。

值得注意的挑战和问题

银行去风险化：商业银行正在使用密集的反洗钱检查并频繁冻结与加密货币转移相关的账户，这使得 VASP 依赖于海外 EMI 合作伙伴。
监管变动：MAMLA 的连续修订以及合规期限的快速转变增加了小型初创企业的法律费用。
缺乏消费者素养，消费者教育未能跟上零售业的热情；自 2022 年以来，FSC 已发布了多条有关市场滥用和诈骗风险的警告。
数据本地化辩论——该法案草案正在考虑在岸存储客户分类账，这引发了云原生公司对成本的担忧。

重要的监管趋势和前景

《加密资产法案》（预计于 2025 年中期）将解决许可证申请、费用以及有关 ICT 安全、投诉处理和 ESG 报告的二级规则手册。
祖父条款：在 NRA 注册的 VASP 将被允许继续运营，直至 2025 年 12 月 31 日或获得 FSC 授权或拒绝（以较早者为准）。
旅行规则：由于保加利亚 VASP 的行为违反了欧盟资金转移条例，因此在向保加利亚 VASP 转移 1,000 时，需要提供发起人/受益人的信息。
环境披露。MiCA第7条将为次级立法提供基础，强制要求矿商和CASP在2026年后公布其年度能源消耗数据。
凭借欧盟保加利亚许可证，发行机构无需任何额外授权即可向欧洲经济区提供服务。

结论

保加利亚目前仅实行注册制，目前正在快速过渡到完全的MiCA监管。获得FSC许可证并加强治理、资本和消费者保护的公司将获得欧盟护照和先发优势。不遵守规定的公司必须在2025年底祖父条款到期时离开或迁往其他地区。合规竞赛已拉开帷幕。

常见问题解答

1. 加密货币在保加利亚是法定货币吗？

不可以。商品和服务应以保加利亚列弗或其他授权的法定货币支付，加密货币不被视为货币形式；它是一种数字财产。

2. 加密货币交易所是否需要获得保加利亚许可证？

是的。在2025年底之前，NRA注册即可。自2025年底起，需要FSC MiCA许可证才能为保加利亚客户提供服务。

3. 获得 MiCA 许可证需要多少资本？

根据该法案草案，自有资金门槛在 50,000 至 150,000 之间，具体取决于所提供的加密服务。

4. 加密货币收益的征税是多少？

对已实现收益征收 10% 的固定税率，加密货币之间的交换也属于应税事件。

5. VASP 是否需要维护保加利亚服务器？

该法案草案要求提供足够的本地数据；完整的岸上托管仍有待协商。

6. 在保加利亚挖掘比特币合法吗？

是的，但根据常规商业法规和生态规范，没有特定的采矿许可证。

7. 稳定币被允许吗？

资产参考代币和电子货币代币将获得授权，但一旦第三章于 2024 年 6 月 30 日生效，将受到 MiCA 储备、治理和披露要求的约束。

8.保加利亚正在研究央行数字货币 (CBDC) 吗？

保加利亚国家银行加入欧洲央行探索性工作，但尚未发布全国数字货币试点公告。

9. FSC授权的有效期是多长？

指导说明指出，只要申请完整且资本已缴足，就应在六个月后进行审查。

10. 当外汇交易所无视 MiCA 规则时会发生什么？

未获得欧盟许可的平台将不得不对保加利亚（和其他欧洲经济区）用户进行地理封锁，否则在过渡期结束后将面临执法行动和罚款。

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